O que é o mercado de Débito Conversível?

O que é o mercado de Débito Conversível?

Respondendo essa questão de forma objetiva, podemos dizer que Débito Conversível é uma forma de captação de recursos financeiros, um tipo de crédito adaptado para empresas como startups e PMEs inovadoras, muito adequado para empresas que precisam se financiar e não querem de imediato diluir um percentual da empresa ou ter compromisso mensal de prestações com instituições financeiras.
Uma das principais diferenças do Débito Conversível é que ele nessa modalidade existe a relação de investidores pessoas físicas e jurídicas financiando essa operação com as empresas, ao invés de produtos de crédito tradicionais, oferecidos por bancos. Assim, pode-se utilizar de grande flexibilidade para se estruturar a operação, principalmente em termos de:

  • Garantias como um % do negócio
  • Fluxo de pagamentos;
  • Taxas de juros e mecanismos remuneratórios pré-fixados ou pós-fixado;
  • Prazos de retorno pré-definidos;
  • Tratamento de situações de potencial inadimplência e repactuação.

Outra diferença básica é sobre como a operação de Débito Conversível  se remunera em contraste a uma operação de crédito tradicional. Enquanto nessa última temos  somente os juros, no  Débito Conversível, temos os rendimentos da operação e do crescimento do negócio, assim como a valorização do investimento no final do contrato.

Sobretudo, o que melhor define o Débito Conversível, é a criatividade e a inteligência, pois parte sempre do princípio de que a inovação demanda olhares e posturas também inovadoras. Oferece ao empreendedor acesso a capital a um custo compatível com sua capacidade de pagamento e sucesso de sua estratégia, ao mesmo tempo que oferece ao investidor uma operação mais segura e bem estruturada, que pode ter uma possibilidade de conversão do título na empresa ou não. A modalidade pode ser tanto por meio de conversibilidade ou na recompra da operação.

A UpAngel, plataforma de investimentos alternativos, tem como principal propósito ser a intermediadora dessas operações, ou seja, conectar as empresas que precisam desse financiamento com investidores potenciais que querem um rendimento maior que a média tradicional do mercado. Tudo isso de forma homologada pela CVM. Somos especialista em originar bons ativos e estabelecer um processo de governança corporativa para que os investidores se sintam confortáveis na operação e que possam acompanhar toda a evolução do negócio.

Do ponto de vista do mercado, oferecer suporte para o desenvolvimento de empresas inovadoras sempre foi um desafio. Primeiro, porque frequentemente se depara com uma dicotomia: de um lado o perfil de alto risco desses negócios; de outro a oportunidade de obter ganhos acima da média tradicional do mercado. Segundo, porque o modo como essas novas empresas evoluem não costuma se enquadrar em modelos tradicionais de crescimento, de investimento e de avaliação de risco.

Essa realidade começou a se formar nos EUA, entre o fim da década de 70 e o início dos anos 80. É quando empresas como Apple, Genentech e Sun Microsystems começam a se mostrar eficientes em trazer retorno a seus investidores de Venture Capital.

Aos poucos, essa indústria de tecnologia começa a florescer em novos negócios cada vez mais revolucionários. E naturalmente, ela apresenta dinâmicas de crescimento e necessidades de investimento fora dos padrões tradicionais do mercado investidor e de crédito.

Mercado em plena expansão

Nos EUA, a utilização de Débito Conversível  como opção de financiamento já é uma realidade consolidada. Entre 2010 e 2017, quase 20% das startups norte-americanas captaram recursos por meio dessa modalidade.

Globalmente, esse modelo de investimento vem crescendo também. Na Índia, por exemplo, um dos grandes players locais investiu, em 2016, US$ 60 milhões em 26 operações. Para o ano seguinte, os planos incluíam aumentar para 50 o total de transações, elevando o valor investido para algo entre US$ 75 milhões e US$ 85 milhões.

Esses números são uma pequena amostra de como essa modalidade pode ser uma grande oportunidade para quem empreende e para quem investe. É um tipo de crédito estruturado que tem potencial para suportar o desenvolvimento de negócios e que ajuda na preservação da participação acionária do empreendedor caso ele queira transformar no final do contrato, e a carência do crédito é um dos grandes diferenciais.

Sobretudo, é uma opção para quem busca alternativas criativas em um mercado de crédito  e de rentabilidade baixa ao investidor,  marcado por limitações como é o caso do Brasil.



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